Am 26.04.1987 kaufte Pacific Western Airlines den größeren Konkurrenten CP Air auf. Um der übermächtigen Air Canada Paroli zu bieten wählte man einen neuen, aussagekräftigen Namen, nämlich Canadian Airlines. Dieser kam jedoch erst ab dem 01.01.1988 zum Tragen.
Die Strecken und das Personal wurde zusammengelegt, jedoch nutzte man den Neuanfang auch dazu unrentable Sparten auszugliedern.
Am 20.1.1990 wurde nach vorangegangenen, zähen Verhandlungen Wardair Canada übernommen.
Die Expansion von Canadian war nicht aufzuhalten, denn außer neue Flugzeuge, wie dem A-320 und B-767 sowie der B-747-400 übernahm sie am 31.3.1993 Time Air vollständig. Sie wurde zusammen mit Ontario Express unter den Namen Canadian Regional zusammengefasst und vermarktet.
Spätestens in der Mitte der 90'iger Jahre entbrannte zwischen den beiden großen kanadischen Airlines ein sehr harter und unerbittlicher Konkurrenzkampf, wo lange Zeit nicht vorhersehbar war, wer das Rennen gewinnt.
Dieser Kampf brachte Canadian Airlines an den Rand des Bankrotts, sie schrieb 1998 Verluste in Höhe von 286 Mio $ und ließ Air Canada handeln. Sie drohte die klamme Canadian endgültig in den Ruin zu schicken.
Letztendlich zwang sie Canadian zu einem Vergleich womit auch die Gläubiger leben konnten.
Ab 1999 wurde die Fusion vorbereitet und die Flugzeuge erhielten ein neues Farbschema, welches an die neue Muttergesellschaft angeglichen wurde.
Anfang Juli 2000 wurde Canadian Airlines eine 100%ige Tochter von Air Canada und verschwand letztendlich vom Markt.